Fusões e Aquisições - Panorama 2007-2009
O atual cenário econômico-financeiro do Brasil tem sido atingido pela crise internacional, levando os grupos educacionais, de capital aberto ou não a refletirem sobre as estratégias em relação aos processos de fusões e aquisições.
Assim, mesmo diante desse cenário conturbado, a tendência em 2009 é de consolidação do setor, que está vencendo os desafios da concentração. Diversos grupos privados estão em processo de franca expansão. As transações em relação aos processos de fusão e aquisição do ensino superior estão mais seletivas. O processo de consolidação requer sinergia bem definida sob a ótica estratégica, econômico-financeira, e operacional. Estas razões devem ser claramente definidas.
Vale ressaltar que no período 2008/2009 o crédito abundante permitiu um avanço nas fusões e aquisições, totalizando 56 operações, incluindo o crescimento orgânico de algumas delas.
Acredita-se que o agravamento da situação financeira das IES será fator decisivo para a conclusão das fusões e incorporações em andamento, cabendo aos compradores de grande e médio porte privados, ou ainda aos fundos de investimentos definirem o ritmo desse negócio.
O que está muito claro é que a consolidação do ensino superior brasileiro é um caminho sem volta. O alvo são as IES que atendem a classe C e D, e o ganho em escala é a promessa vigente, não excluindo uma pequena parcela de investidores interessados em IES com marca mais expressiva. Cresce também a expectativa em obter a sustentabilidade, considerando o ganho em escala e atendendo as classes C e D.
Este processo de consolidação do ensino superior privado tem promovido uma reviravolta, sofrendo várias alterações. A tendência é que ocorram mais fusões e aquisições e a formação de várias redes educacionais como: UNIP, ULBRA, UNIVERSO, IUNI, FANOR, USC, ANIMA, MAURÍCIO DE NASSAU, VERIS, UNICSUL, UNIESP e UNIBAN.
Outro aspecto que não devemos esquecer é o marco regulatório do Ministério da Educação, que cada vez mais exige o desempenho satisfatório das IES, independente do público que atende. É preciso atentar para as regras estabelecidas.
IPO's
Introdução
A CM Consultoria, através do seu núcleo de Análise e Inteligência Competitiva, disponibiliza estudo sobre Fusões e Aquisições no mercado educacional.As quatro instituições de capital aberto que fazem parte deste estudo são: a Anhanguera Educacional, a Estácio Participações, a Kroton Educacional e a SEB S/A.
Cotações
| Data | Ativo | Aberturaa | Fechamento | Variação Média |
|---|---|---|---|---|
| 30/07/2010 | AEDU11 - Anhanguera | 26.51 | 27.45 | +2.62 |
| 30/07/2010 | ESTC3 - Estácio | 20.16 | 20.99 | -0.05 |
| 30/07/2010 | KROT11 - Kroton | 14.11 | 14.17 | -0.91 |
| 30/07/2010 | SEBB11 - SEB | 29.30 | 29.35 | -0.03 |
IPO's - Panorama 2007-2009
A Anhanguera ampliou o número de aquisições nos últimos anos, resultando na presença da companhia em diversos estados da federação e na maior plataforma de ensino profissional das Américas, respondendo por cursos voltados aos centros de formação profissional, polos de EaD e campus tradicionais. Veja os principais números das operações de fusões e aquisições da AESA, no período de 2007-2009.
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Anhanguera Educacional - Relatório Trimestral 1T09...(pdf)
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Anhanguera Educacional - Relatório Trimestral 3T09...(pdf)
Anhanguera Educacional - Relatório Trimestral 4T09...(pdf)
Anhanguera Educacional - Relatório Trimestral 1T10...(pdf)
A Kroton Educacional tem realizado investimentos em aquisições e em crescimento orgânico, representando no período de 2007-2009, o montante aproximado de R$118 milhões, somando as suas operações mais de 24.000 alunos, investimento aproximado de R$ 4.888,47 por aluno das IES adquiridas. Veja os principais números das operações de fusões e aquisições, da Kroton, no período de 2007-2010.
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Kroton Educacional - Relatório Trimestral 4T09...(pdf)
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A Estácio Participações no período de 2007-2009 investiu mais de R$ 105 milhões em seus planos de crescimento como companhia, somando em seus cadastros, aproximadamente 31.051 alunos na modalidade de ensino presencial. Essas aquisições representaram um investimento médio de R$3.404,00 por aluno. Veja os principais números das operações de fusões e aquisições da da Estácio, no período de 2007-2009.
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O SEB S/A em 2007, realizou uma reorganização societária, em consonôncia com sua estratégia de negócios e se preparando para a abertura de capital, investiu mais de R$119 milhões em crescimento, somando aproximadamente 124.747 alunos na modalidade de ensino presencial. Essas aquisições representaram o investimento médio de R$ 961,33 para cada aluno, por IES adquirida. Veja os principais números das operações de fusões e aquisições, do SEB, no período de 2007-2010.
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- SEB Participações - Relatório Trimestral 1T09...(pdf)
- SEB Participações - Relatório Trimestral 2T09...(pdf)
- SEB Participações - Relatório Trimestral 3T09...(pdf)
- SEB Participações - Relatório Trimestral 4T09...(pdf)
- SEB Participações - Relatório Trimestral 1T10...(pdf)
Comunicados de Aquisições
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